资管公司发挥协同效应 提升资产处置效率

　　银保监会2023年2月15日发布的数据显示，2022年四季度末，商业银行不良贷款余额3万亿元。

　　在我国金融体系总体健康稳定、商业银行信贷资产质量总体稳定的大环境下，商业银行加大不良贷款处置力度，存量信用风险得到有效缓释。以不良资产经营为主业的资产管理公司，面对此轮不良资产新周期，持续聚焦主责主业，抓住市场供给增加的有利时间窗口期，加大不良资产主业经营力度，合理报价、积极收购商业银行推出的不良资产包。同时，在不良资产处置端打出一套“组合拳”，尽量缩短不良资产处置周期，深挖资产价值，努力提升资产处置效率，更好地发挥了金融体系“清道夫”的独特功能。

　　积极收持化解风险

　　面对市场供给的增加，资产管理公司纷纷加大不良资产主业经营力度，在市场上积极收购不良资产。比如，中国华融资产管理股份有限公司（以下简称“中国华融”）广东分公司积极助力化险纾困，成功收购当地2022年度规模最大的单户不良债权项目。

　　记者在采访中了解到，此前，中国华融广东分公司通过公开竞价成功收购广东地区2022年内出让的规模最大的单户不良债权项目——某水电站单户不良债权项目。这是中国华融广东分公司加大不良资产收购处置力度、深度参与广东地区风险化解、助力当地金融机构资产质量提升的重要举措。

　　据中国华融有关负责人介绍，2022年，受疫情等多种因素影响，广东当地金融机构风险化解面临较大压力，中国华融广东分公司立足主责主业，发挥逆周期服务优势，切实加大不良资产收购处置力度，通过成功收购该单户不良债权项目，帮助原债权银行一次性化解存量不良贷款规模24.21亿元，实现不良率快速压降，充分发挥了防控金融风险的职能。

　　围绕支持实体经济发展，中国华融广东分公司深入调研企业现状及面临的实际困难，在金融服务方面给予针对性支持，帮助市场主体纾困解难。该单户不良债权项目中涉及的底层资产水电站是“西电东送”工程的骨干电站之一。近年来受原实控方债务问题影响导致经营困难，目前正在政府支持下逐步恢复生产经营。

　　中国华融有关负责人表示，本次债权收购，解决了金融机构风险化解的迫切需求与企业纾困所需周期之间的矛盾，为企业纾困提供了更加充足的时间、空间，保障了该水电站的正常运营，助力保障地区经济、民生、税收乃至能源供给稳定。

　　发挥协同效应精耕细作

　　在上述提到的某水电站单户不良债权项目推进中，中国华融广东分公司面对行业专业性较高、尽调时间紧迫等困难，依托集团产融并举的优势，联动集团成员单位提供行业技术支持，共同对项目进行研判，了解项目最新进展情况及潜在重组可能，在相关单位的积极支持下切实做到精耕细作、深入尽调，提升市场定价能力，并最终以合理报价成功中标。

　　中国华融有关负责人表示，中国华融广东分公司将继续发挥主业优势，联合相关单位为该水电站的债务重组及化险纾困提供更全面深入的服务支持。

　　实际上，经过多年商业化转型发展，金融资产管理公司拥有了一些重要的金融牌照，具备了提供一揽子综合金融服务的能力，能够通过集团协同效应更好服务目标客户。

　　有专家表示，在不良资产主业经营中，金融资产管理公司充分发挥自身综合金融服务的特色，依托集团优势，围绕不良资产主业，充分发挥协同效应，提升资产处置的效率，真正起到了“一两拨千斤”的作用。

　　处置方式更趋多元化

　　不良资产经营行业属于明显的资本密集型行业，在资本占用的压力下，资产管理公司必然会不断加大不良资产处置力度，尽可能缩短不良资产处置周期，以便尽快获取回报。

　　有业内人士表示，目前来看，债权转让仍然是资产管理公司不良资产处置的重要方式。通过这种方式，可以加快存量资产的快速周转，实现资金的快速回收。因而，金融资产管理公司不断拓展各种渠道，运用综合手段，加大不良资产推介力度。

　　除了经常性地举办大型线下不良资产推介会、向投资者面对面推介不良资产之外，近年来，借助互联网技术，通过网上平台推介不良资产，极大地拓展了资产管理公司不良资产推介的渠道。通过微信小程序、公众号、直播平台等各种线上平台销售不良资产已经成为一种常态化手段，提升了市场的活跃度。更加透明对称的信息，也有助于撮合不良资产交易，缩短处置周期。“互联网+不良资产”处置模式正逐步走向深化，资产管理公司加大与头部互联网拍卖平台的合作力度和广度，加大自身研发的力度，推出自有线上平台，丰富不良资产处置渠道和手段，并逐步打出了自己的品牌，为投资者提供了更加便捷的渠道。

需要强调的是，随着经济社会的发展，传统的不良资产处置模式“三打”（打包、打折、打官司）正在逐步向“三重”（重组、重构、重整）转变。有专家表示，以债务重组为主要处置方式的非金融不良资产业务已经成为资产管理公司主要的利润来源之一。引入投行思维处置不良资产，将是今后资产管理公司业务开展并合理创新发展的重要着力点。

　　延伸阅读

不良资产认定标准

　　金融资产按照风险程度分为五类，分别为正常类、关注类、次级类、可疑类、损失类，后三类合称不良资产。

　　次级类是指债务人无法足额偿付本金、利息或收益，或金融资产已经发生信用减值。可疑类是指债务人已经无法足额偿付本金、利息或收益，金融资产已发生显著信用减值。损失类是指在采取所有可能的措施后，只能收回极少部分金融资产，或损失全部金融资产。

　　金融资产已发生信用减值是指根据《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》第四十条，因债务人信用状况恶化导致的金融资产估值向下调整。

以债务人为中心的风险分类理念

　　商业银行对非零售资产开展风险分类时，应加强对债务人第一还款来源的分析，以评估债务人履约能力为中心，重点考察债务人的财务状况、偿付意愿、偿付记录，并考虑金融资产的逾期天数、担保情况等因素。对于债务人为企业集团成员的，其债务被分为不良并不必然导致其他成员也被分为不良，但商业银行应及时启动评估程序，审慎评估该成员对其他成员的影响，并根据评估结果决定是否调整其他成员债权的风险分类。

　　商业银行对非零售债务人在本行的债权超过10%被分为不良的，对该债务人在本行的所有债权均应归为不良。经国务院金融管理部门认可的增信方式除外。

来源：《商业银行金融资产风险分类办法》

文章来源：金融时报-中国金融新闻网